4月18日,国务院新闻办举办2019年一季度外汇收支数据有关情况新闻发布会,国家外汇管理局新闻发言人、总经济师、国际收支司司长王春英受邀出席,通报了最新的外汇数据,并就热点问题作出了正面回应。红星新闻从发布会披露的信息获悉,今年一季度,我国跨境资金流动保持平稳,外汇市场供求基本平衡。截至目前,在中国的债券和股票市场中,外资持有比重仍然比较低,在两个市场的占比都只有2%到3%左右,未来有较大提升空间。
结售汇利差明显收窄 售汇率稳中略降
国家外汇局通报的数据显示,今年一季度,全球经济和国际贸易增长有所放缓,我国跨境资金流动保持平稳,外汇市场供求基本平衡,外汇收支主要呈现以下特点:
第一,银行结售汇逆差明显收窄,代客涉外收付款呈现顺差。一季度,按美元计价,银行结汇同比增长0.5%,售汇下降2%,结售汇逆差91亿美元,同比收窄50%,月均值较2018年下半年收窄74%;银行代客涉外收入同比增长4%,支出下降1%,涉外收付款顺差542亿美元,上年同期为顺差107亿美元,2018年下半年总体为逆差。其中,一季度涉外外汇收付款顺差334亿美元,同比增长1.1倍。
第二,外汇供求保持了基本平衡。受春节假期等因素影响,月度外汇收支有所波动,但总体保持平衡。从银行代客涉外外汇收付款数据看,1月顺差257亿美元,2月顺差44亿美元,3月顺差33亿美元。从银行结售汇数据看,1月顺差121亿美元,2月逆差150亿美元,3月逆差61亿美元。如果综合考虑远期结售汇和期权交易等其他供求因素,2019年以来我国外汇市场供求延续自主平衡格局。
第三,售汇率稳中略降,企业境内外汇贷款小幅增加。一季度,衡量购汇意愿的售汇率,也就是客户从银行买汇与客户涉外外汇支出之比为65%,较上一季度下降2个百分点。同时,企业外汇融资意愿有所上升。截至2019年3月末,我国银行的境内外汇贷款余额较上年末小幅增加24亿美元。
第四,结汇率保持稳定,当前市场主体持汇意愿总体平稳。一季度,衡量结汇意愿的结汇率,也就是客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为61%,与上季度基本持平。企业、个人等主体外汇存款小幅上升。截至2019年3月末,银行境内各项外汇存款余额较上年末增加50亿美元,同比少增141亿美元。
第五,银行远期结售汇持续顺差,市场预期更加稳定。一季度,银行对客户远期结售汇签约顺差345亿美元,上季度为顺差170亿美元,上年同期为逆差178亿美元,说明当前人民币汇率预期更趋稳定。分月来看,1至3月份远期结售汇签约顺差分别为66亿、96亿和183亿美元。
第六,外汇储备余额稳中有升。截至2019年3月末,外汇储备余额30988亿美元,较2018年末上升260亿美元。
未来中国跨境资金流动将基本平衡
今年以来,美联储加息放缓,我国金融业持续对外开放。在回答记者关于未来一段时间外汇市场运行状况的提问时,王春英表示,外汇局会关注几个主要影响因素:
第一,国内经济基本面总体良好。4月17日,国家统计局发布的数据显示,今年一季度GDP同比增长6.4%,3月份制造业采购经理人指数回升到50.5%,超出了市场预期,说明宏观政策逆周期调节作用已发挥了比较大的积极作用,这有利于提振市场信心。
第二,全方位对外开放为跨境资金流动或者跨境投资均衡发展提供了非常好的政策基础。《外商投资法》的出台,有利于进一步扩大对外开放,促进外商投资。同时,金融市场开放稳步推进,二季度以后国内债市和股市纳入国际主流指数的实际力度会进一步加大。
第三,中美经贸磋商取得了实质性进展,在稳定市场情绪方面发挥了重要作用。此外,3月份美联储议息会议释放出2019年不加息的信号,并计划在9月末停止缩表,这将对美元汇率和利率走势产生一定影响,这些影响会对我国外汇市场平稳运行提供更多有利条件。
王春英指出,外部影响因素中还是有一些不稳定、不确定因素,外汇局会持续关注。比如说,全球经济增长放缓,贸易保护主义影响国际贸易发展和市场信心,国际政治方面也存在不稳定因素,部分新兴经济体波动风险仍然存在,等等。综合来看,预期未来中国跨境资金流动会保持平稳运行、基本平衡的发展格局。
外资在中国债市和股市的比例只有2%和3%
近期,资通过债券市场、股票市场流入中国的现象比较明显。他们目前的规模有多大?什么时候退出?存在的外汇管理风险又在哪里?面对媒体记者提出的这一串问题,王春英表示,从外汇局的统计看,2018年境外机构净买入境内债券966亿美元,比2017年增长68%;净买入境内上市股票425亿美元,增长85%。今年一季度,境外机构净买入债券和上市股票的金额分别是95亿美元和194亿美元。数据表明,我国证券投资项下资金流入比较稳定。
未来一段时间,境内证券市场对外开放仍会主要表现为境外资本有序净流入。目前,在中国的债券和股票市场中,外资持有比重仍然比较低,在两个市场的占比都只有2%到3%左右,这个水平不仅明显低于发达国家,也低于一些主要的新兴市场国家。所以,未来从这个角度来看,我国还会有比较大的提升空间。而且,从国内市场纳入国际主流指数的安排看,这个过程是一个渐进、稳定的过程,它的相关影响也是平稳的。比如说,股票纳入MSCI指数,纳入因子从2.5%、5%、10%、15%到20%,是一个有序的过程。
在相关资金流入或流出的情况下,我国外汇市场运行稳定性会如何?王春英认为,从中国外汇市场的深度和广度来看,还是有能力吸纳证券市场开放带来的影响。
第一,从1994年建立全国统一的银行间外汇市场以来,我国外汇市场的发展和建设取得了长足进步。目前,国内外汇市场已具备基本完备的产品体系和国际市场主流的交易清算机制,外汇市场的广度、深度不断增强。
第二,近些年,为了配合金融市场对外开放,我们积极推进了适应实体经济和市场需求的交易机制,便利境外机构投资者外汇兑换和外汇风险对冲。整体来讲,我们的外汇市场平稳运行有坚实的基础,外汇市场不断创新发展,市场主体更加多元化,交易产品不断丰富,基础设施不断完善,汇率弹性进一步增强,外汇市场资源配置效率进一步提高,有更好的能力吸纳金融市场开放的影响。
第三,资本市场对外开放和互联互通,有助于增强人民币汇率弹性,丰富多元化的交易主体和交易渠道,将进一步拓展外汇市场的广度和深度,可以更加有效地吸纳证券市场开放所带来的影响。
至于证券市场开放中的稳定性问题,王春英认为需要以发展的眼光来看待。首先,经济基本面是最重要的影响因素,也是我们吸引境外投资的一个根本支撑。我国经济基本面持续良好,经济结构继续优化,有助于金融市场持续稳健运行。第二,通过继续完善人民币汇率形成机制,增强人民币汇率弹性,会更好地发挥汇率调节宏观经济以及国际收支的“自动稳定器”作用。第三,继续深化外汇市场改革,完善境外投资者外汇兑换和外汇风险对冲配套机制,提前释放汇率避险需求,这些都有助于稳定市场供求。第四,外汇局还会在这个过程中密切监测国内外形势发展变化,积极防范跨境资本流动风险。
红星新闻记者 杨斌
编辑 陈艳妮