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在互联网和科技加速发展的今天,很多以前无法成长壮大的细分领域,或者原本并不存在的新业态、新模式,经由互联网科技的培育,也许很快就成为细分赛道的领跑者,这样的细分赛道龙头,在A股市场上很容易成长为牛股,上演投资领域的财富传奇。作为投资者,更需要做的是发现这些细分赛道的各种征兆,然后找出里面的龙头企业。当然,也有不少传统企业利用互联网科技,抓住消费升级的良机,在细分赛道领域深耕下去,让自己“老树发新芽”,重新焕发生机。
谈到乳业,大家首先想得到的是伊利股份和蒙牛乳业,光明乳业和新乳业虽然名气也不小,但怎么着还是位列伊利和蒙牛之后的,你再看看光明乳业和新乳业的涨幅吧,真是让人大吃一惊。今年以来,光明乳业大涨26.48%,新乳业大涨61.86%!而伊利股份同期竟然下跌7.14%。原因为何?
乳业其实也有不少细分赛道,或者说品类,乳企大多生产的是常温液态奶,首先是利用高温灭菌,但高温也很容易让牛奶丧失掉一些营养成分,相比之下,巴氏奶是以巴氏消毒法(在 72-90℃的条件下加热 10-15 s)进行灭菌处理的液体奶,该种灭菌方法能够最大限度地保留鲜奶中的营养成分和活性物质。而常温奶是利用超高温灭菌法,在 120-150 ℃的条件下, 进行 0.5-4 s 的瞬间灭菌处理而制成的一种液体奶。
看了这个介绍,其实没那么复杂,核心意思就是巴氏奶企业更保鲜、更容易保留牛奶的营养成分,例如巴氏奶的乳铁蛋白、免疫球蛋白质含量显著高于高温杀菌乳。
问题是:巴氏奶企业要快速发展,首先得有奶源,其次是要有很好的冷链技术,因为巴氏奶的保质期比较短。奶源问题决定所谓的运输半径,如果冷链技术很好,这个问题也会迎刃而解。问题是,前些年冷链技术并不高,尤其是成本不低,这就使得巴氏奶很难突破运输这个瓶颈。
但最近几年,随着阿里巴巴、腾讯等互联网巨头纷纷杀入生鲜电商,倒逼冷链配送飞速发展。这样一来,巴氏奶的冷链运输问题也就解决了。光明乳业和新乳业等乳企抓住乳业消费升级的这一强大趋势,顺应互联网和科技发展的潮流,在巴氏奶这一细分赛道快速奔跑。市场正是因为看到了这一新变化,在二级市场给予了光明乳业和新乳业很高的估值溢价。
光明乳业和新乳业的大涨,给了投资者新的启示:在互联网和科技大发展的当下,各种传统与新兴相互交织融合,会诞生出层出不穷的新业态、新赛道、新模式,也会让以往“沉默”的一些传统赛道焕发生机,下一个光明乳业和新乳业这样的牛股在哪里?值得投资者仔细追踪。
作者 晓蜀
编辑 邓凌瑶