本周两市出现较为明显的调整,上证指数下跌5%,创业板指下跌4.18%,两市成交额也随着指数的调整逐步收窄,目前已经从1.5万亿元缩小到1.1万亿元,预计后续还会进一步下降。从中期来看,整个指数上行的趋势并没有改变,短期调整只是对于前期过快上涨的修正,清洗积累的获利盘,等到蓄势充分后还将继续开启下一轮攻势。因此,我认为调整就是机会,一些强势品种正好给了大家加仓的良机!
我们可以看到指数这一轮上涨是伴随着成交量的密集放大,流动性充裕情况下,蓝筹周期等相对低估值洼地品种也被填坑了,良好的赚钱效应吸引了场外资金不断涌入市场,从而进一步推动指数上涨。另一方面,全球央行放水导致北上资金也在持续加仓A股,这说明上涨是有效的,是资金推动型的行情,这么多资金进场不太可能拉抬一波就走了,大概率是有长远打算的。从另一个角度讲,这也是市场认为接下来经济增长存在边际改善的确定性很强,因此才敢大规模进场扫货。我认为在经济回暖强烈预期下,流动性的持续宽松为市场的上涨提供了良好的环境。
从当前整体的行情来看,创业板仍然是市场的主线,这并不代表主板的公司没有机会,而是说市场的聚焦点还是在成长性上。我们可以看到像生物医药、医疗防护设备、半导体、食品饮料和新能源汽车等板块走势都非常不错,这主要是由于这些行业的景气度比较高,板块内的一些企业利润增速都非常不错,甚至超出市场预期,这些个股往往就会受到资金的持续青睐,从而走势上就显得非常强势。
因此,在当前行情调整过程中,我建议大家在具体投资策略上依然是精选个股。行情本身并不存在系统性风险,目前调整也只是暂时的,我预计两市成交额缩减到7500亿元左右就基本是这轮的调整底部区域了。不过,一些业绩增速超预期的强势个股往往会先于大盘调整结束,有些甚至拒绝调整,在周五反弹行情中就有一些个股走出了反包走势,非常强势,大家可以多留意盘面,这些个股如果基本面表现不错,那一旦盘中有回调就值得大家重点布局!
【国金证券 王辰 SAC执业编号:S1130519010002】
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作者 王辰
编辑 邓凌瑶