昨天(7月15日)我写这个专栏的时候,我觉得本次调整尚未结束,但实际上,昨天不少投资者冲动之下“抄底”了,今天早盘有一次上冲反弹的时机,也有不少投资者以为短线超跌反弹来了,趁机干进去了。但意料之外的是,之后大盘逐级而下,今天200多只股票跌停,创业板跌幅超过6%,市场的空头情绪充分宣泄了一把,辛辛苦苦满三年、一朝回到解放前,好多投资者前几天赚的几个银子,全部吐回去了,有的还亏了。
大家最关心的是:调整什么时候结束?说好的牛市还有吗?
其实这两天美股市场还算不错,但为何A股大跌?从事后诸葛亮的角度看,主要是这么几个原因:
1、人民日报旗下新媒体平台“学习小组”刊文《变味的茅台,谁在买单?》,被市场展开了各个角度的联想,并且几乎都是偏负面的,今日茅台重挫近8%,五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股跌停一片,医药、消费股也大幅下挫。此前连续上涨的白酒、医药、消费、科技全部失守;
2、中芯国际今日科创板上市,对资金造成了虹吸效应,而港股市场上中芯国际的暴跌,又引发了A股市场科技股的恐慌;
3、今日公布的经济运行数据,虽然在全球来看一马当先,但还是没有超出市场的预期,至少经济尚未出现强复苏,这对市场的信心有一定影响;
4、从本质上来说,消费股和医药股经过这轮排山倒海式的上涨后,本身存在调整的需求。中报上市公司披露业绩预告完毕,消费、医药和科技股的业绩增长已经被证实,但对于股票市场来说,某种程度上也是“利好出尽是利空”;
5、北上资金连续净卖出,对市场也造成了一定程度的恐慌情绪;
6、英国5G建设彻底“封杀”华为,美国不断挑事儿,也造成了市场的担心。
市场涨或跌后找理由,哪怕找出的理由再宏大和有说服力,其实都没啥值得称道的,因为投资重在前瞻性,而不是为股市的涨或跌给注解,即便如此,我们还是需要尽可能弄清楚股市暴涨暴跌的原因,这种日复一日的“复盘”,对于我们了解市场还是很有帮助的。
接下来说重点,调整什么时候结束?我觉得,当市场在点位并不是很高的时候,如果成批量地出现股票跌停,说明市场的恐慌情绪在充分宣泄,这个时候,短线调整基本上接近尾声了。当然,明天像今天这样暴跌的可能性不大了,市场正通过这种暴跌,滚动到新的热点上面,医药股和消费股估值确实太高了,今天一天的调整肯定不够,即便短期有反弹,医药和消费股都需要休整一段时间了。
那么,什么最有可能在反弹时领先呢?
我觉得就是目前下跌最厉害的科技股,包括5G、半导体、元器件、手机产业链等;其次是地产股,地产股前期没怎么涨,但估值明显处于相对洼地;再就是影视院线股和新能源汽车概念。我们完全可以在市场下跌的过程中低吸这些行业的龙头股,等到疯涨时果断卖出。任何时候,我们都不要寄望于卖在最高点和买在最低点,在市场疯狂或暴跌时冷静下来保持理性比什么都重要。
牛市结束了吗?我觉得这个问题没有任何疑问,牛市肯定没结束!但像前段时间疯涨的牛市阶段可能过去了,挑选好行业和优质个股,摒弃赚快钱的心态,比什么都重要。上半年好多股票都翻倍了,但实际上收益率能够翻倍的投资者少之又少,最大的原因,一是因为我们太贪,持有的股票跑得慢了的时候就忍不住换股票;其次是因为对行业和公司不了解,一旦调整就失去筹码。
对于投资者来说,遇到暴跌肯定心里是不爽的,但每一次暴跌,我们都应该锻炼自己的心性,调整我们的思维习惯,否则,再多的熊市,也无法让我们进步,而这,是最可怕的!
最后说一下贵州茅台的大跌,很多人对茅台的上涨不屑一顾,觉得无非就是一种烈性酒而已,炒得这么高,匪夷所思,而且投资者也不理性,没有社会责任感。我觉得这种观点也有点偏激,茅台的一路上涨,本质上是股票市场的自发反映,是聪明的投资者和聪明的钱共同选择的结果,如果你深入了解一下高端白酒和茅台,你一定会有更加理性和客观的看法。
茅台今天的下跌,本质上还是前段时间涨的过猛了,从长远来看,茅台的每一次大跌,都是买入的极好机会。
作者:晓蜀
编辑 陈成