3月27日，建设银行（601939.SH，00939.HK，建行）发布2025年度财报显示，集团全年实现经营收入7408.71亿元，同比增长1.69%；净利润3397.90亿元，同比增长1.04%。在资产规模扩张至45.63万亿元的同时，其核心经营指标呈现出在压力下稳健、“新动能”在结构优化中崛起的生动图景。
“我们统筹把握‘变’与‘不变’之道，在服务国家大局中动态丰富‘建设’二字的时代内涵。”正如董事长张金良在致辞中所言，“建设”的笔触正从“钢筋水泥”转向现代化产业体系、新质生产力和金融“五篇大文章”，更加高效地服务建设强大国内市场、扩大高水平对外开放，正描绘着更富活力、更可持续的经济图景。
这份年报，不仅是业绩答卷，更是观察国有大型银行如何回应时代之问，为“建设”二字注入全新内涵的最佳窗口。
01
财报透视：“新建设”锻造韧性重塑结构
翻开建行2025年财报，“新建设”展示出一场静水流深的结构性迁徙。这不仅体现在收入多元增长的韧性上，更在资产端“新旧动能”结构切换得以验证。
收入端：从“息差驱动”到“多元驱动”韧性锻造
面对行业性净息差收窄的挑战，建行2025年的业绩呈现韧性增长，2025年实现经营收入7408.71亿元，增幅1.69%；盈利表现逐季向好，净利润3397.90亿元，增幅1.04%。
真正的结构性亮点在于非利息收入——2025年非利息净收入达1680.97亿元，同比增长21.21%，占营收比重提升至22.69%；手续费及佣金净收入1103.07亿元，同比增长5.13%。其中，以资产管理、财富管理等“新中间业务”成为增长引擎，资管业务收入激增78.78%，此外，建行在工程咨询等特色业务领域，围绕新型数据中心、新能源等“新基建”项目转型扩展，全年实现业务收入23亿元。
这些数据变化，标志着其价值创造逻辑，正从过去的“息差驱动”，转向服务“新建设”所催生的多元化收入驱动。
资产端：从“传统基建”到“新兴动能”换挡升级
资产端的迁徙图谱更为清晰。截至2025年末，建行总资产达45.63万亿元，同比增长12.47%，在稳固“压舱石”基础设施领域10.6万亿元贷款基本盘的同时，投向金融“五篇大文章”科技创新、产业升级等领域贷款增速均实现两位数增长。科技贷款余额达5.25万亿元，增速18.91%；战略性新兴产业贷款余额3.52万亿元，猛增23.46%；投向制造业的贷款余额达3.52万亿元，增长15.83%；个人消费贷款余额达6831.74亿元，增长29.41%。
这四组数据勾勒出“新建设”的清晰轮廓：信贷资源正从传统的物理基础设施系统性转向科技创新、产业升级、先进制造和内需活力。
建行重庆市分行金融支持的机器人科创企业。
风控端：数智赋能筑牢“新建设”下安全边际
服务新产业、新模式，必然伴随着新的风险特征，在结构重塑的同时，建行资产质量依然保持稳健。
2025年不良贷款率降至1.31%，关注类贷款占比同步下降；拨备覆盖率保持在233.15%的充足水平。
这份稳健，得益于前瞻性的数字风控体系。2025年建行算力规模同比增长12.1%，集团全面升级智能风控体系，人工智能大模型已赋能包括授信审批、智能合规在内的398个场景应用，建行通过健全“三道防线”风险治理架构，提升智能风控能力构建更完善的风险全景视图，让风控更加主动、精准，为“新建设”模式筑牢安全边际。
02
驱动引擎：“四个一体化”助力战略落地
“新建设”的宏大蓝图如何实现战略落地？建行推进的一体化综合经营转型，成为驱动战略构想落地，并转化为服务实效与财务成果的核心引擎。
从“资金提供者”到“产业组织者”的升维
“商投行一体化”转型，通过投贷联动、并购重组、债券承销等投行化手段，让建行在“新建设”中，转变为洞察趋势、整合资源、共同成长的“产业组织者”与“价值共创者”。
2025年，建行非金融企业债券承销规模飙升85.85%至6126.73亿元，其中科创债券承销额达719.84亿元，增幅高达282%。并购贷款余额增长24.01%，在支持先进产业整合中发挥了“金融撑杆”作用。
值得一提的是，建行通过旗下投资机构，累计设立了28只AIC科创股权投资试点基金，以“耐心资本”的姿态“投早、投小、投长期、投硬科技”，使得建行能够陪伴企业穿越成长周期，分享产业发展的长期价值。
从“做业务”到赋能内外双循环的“有机生态”
“新建设”不仅服务于B端的产业升级，也深度融入C端的美好生活。建行通过“公私一体化”战略，打通条线壁垒，构建一个内外循环、有机共生的生态。
面向7.85亿个人客户与1273万公司类客户，建行通过深化代发工资、社保卡等生态化运营，将金融服务无缝嵌入发薪、消费、民生等高频场景。这些不仅为财富管理、消费信贷提供了沃土，也通过服务产业链核心企业，自然带动了上下游海量中小微企业，共同构筑了一个资金、信息、客户共生共荣的有机生态。2025年，其财富管理客户新增803万户，管理资产规模（AUM）突破23万亿元，生态的活力正转化为实实在在的业务增长。
“本外币一体化、集团一体化”战略，将建行生态与专业能力，延伸至更广阔的国际舞台，赋能“双循环”新发展格局。
2025年，建行国际业务信贷余额增长27.47%至1.45万亿元，跨境人民币结算量达6.50万亿元，有力支持了企业“走出去”和高水平对外开放。商业银行类境外机构盈利创历史最优，与综合化经营子公司合计实现净利润214.88亿元，增幅19.65%，为构建“双循环”新发展格局提供坚实的金融后盾。
纵观全局，“四个一体化”构建相互协同、互为支撑的系统工程，建行得以通过综合解决方案，深度赋能产业链与生态圈，在深耕本土市场的同时，贯通国内国际双循环，为“新建设”注入澎湃而稳健的动能。
03
面向“十五五”：系统构建金融服务新生态
站在“十五五”开局之年，建行对“建设”重新定位，与“发展新质生产力、建设现代化产业体系、扩大内需”等国家顶层战略深度耦合，围绕这一时代内涵，建行正系统构建覆盖“科技驱动—产业跃升—民生福祉”的金融服务新生态。
科技创新是一场长跑，建行以“耐心资本”全程护航。2025年科技贷款规模达5.25万亿元，其创新推出的“研发费用损失保险+信贷”组合，为企业研发攻关“兜底”。
绿色金融助力产业升级的笔墨同样浓重。2025年建行绿色贷款余额突破6万亿元，增长20.54%，并通过港口公募REITs等创新工具盘活绿色资产，推动从“末端治理”到“产业建设”的转型，其MSCI ESG评级保持最高的AAA级。
2025年，建行在湖州发放了全省首笔“VEP气候贷”，将21项气候指标量化成授信依据，让生态价值以“信用”的形式进入金融系统。
金融“活水”，贵在精准普惠。建行通过“建行惠懂你”等数字平台，将服务延伸至产业链的“毛细血管”。2025年普惠型小微企业贷款余额3.83万亿元、服务369万客户，涉农贷款余额3.71万亿元。
民生关切，体现金融温度。聚焦养老金融，建行推动适老化服务覆盖近1.36万个网点，升级打造511家“健养安”特色网点；2025年，建信养老金二支柱资产管理规模增长15.36%，养老金托管规模达2.06万亿元，助力缓解社会养老焦虑。
服务内需与区域协调，是金融助力经济循环的重要着力点。2025年以来，建行在全国311个城市承接发放政府消费补贴，并通过“车生活”“家生活”等平台整合消费全链条服务，有效激发市场活力。
在区域发展中，建行持续加大对京津冀、长三角、粤港澳等重点区域的支持，人民币对公非贴贷款新增超7700亿元，县域存贷款增速也保持在全行平均水平之上，助力优化经济发展空间布局。
所有这一切的背后，都离不开底层强大的数字引擎支撑。建行夯实数字基础设施底座，2025年“建行云”总算力规模增幅12.10%，支持着手机银行与“建行生活”APP构成的“双子星”生态，触达5.46亿用户。数字经济核心产业贷款余额8919.26亿元，增幅18.70%，为金融服务新生态提供了高效、智能的基础设施。
结语
在时代答卷上，写下“建设”新注脚
2025年，建设银行这家走过71年历程的金融机构，以一份“稳中有进、向新向优”的答卷，完成了对“建设”全新内涵的时代回应。
它不再仅仅只“建设”路桥楼宇，更致力于“建构”创新生态、“建强”科技产业、“建活”消费场景、“建实”民生保障......其价值，也正转向资产结构的优化质量、收入来源的多元韧性和服务国家战略的不可替代性。
“金融是一场马拉松”，比的不是瞬间的冲刺速度，而是持久的耐力、自我革新的勇气与时代同频的智慧。
在“十五五”的新征程上，建行以对“新建设”的生动实践，选择了一条更注重耐力、更注重质量的马拉松赛道。这不仅是一家银行的进化之路，更是中国金融力量赋能经济内涵式高质量发展的坚实步履。
红星新闻记者 吕波