今日，A股最热门的赛道——AI突然转舵，5000亿元存储芯片龙头兆易创新放量跌停，最新价报694.81元/股。寒武纪、中际旭创、新易盛、天孚通信等前期“站在光里”的AI算力龙头股普遍出现8个点以上的跌幅，这也让不少刚下定决心“逐光”的投资者措手不及。
此外，科创指数一度跌超8%（收盘下跌7.7%），创自2025年4月7日以来最大跌幅。截至收盘，沪指跌2.03%，深证成指跌3.85%，创业板指大跌5.71%。
在刚刚过去的6月份，与AI算力相关的板块成为了整个资本市场最“吸金”的赛道，与AI半导体联系紧密的科创50指数在6月份大涨26.07%，创业板指同步上涨7.55%，而传统行业居多的上证指数在过去的6月份仅上涨0.63%，市场K型分化特征异常明显。
不过，巨大的“虹吸效应”也让那些早期介入的资金累积了大量的浮盈。“这是一个典型的获利筹码兑现的过程。”今日盘中，杭州相关券商投资顾问称，“4月份以来，AI持续的大涨使得不少早期介入的资金获利颇丰，任何一点消息面的转向都可能导致浮盈兑现。周一，A股出现了大量‘老登股’大涨的情况事实上已经是一个信号，部分在AI板块获利较多的资金已经开始尝试做一些‘高切低’的转换。”
此外，在市值突破万亿元以后，AI龙头股寒武纪主动发布的一则风险提示公告也被视为一个警告信号。公司6月30日晚间发布的公告提示，近期，中科寒武纪科技股份有限公司股票价格累计涨幅较大，超过科创综指、上证综指等相关指数涨幅，可能存在短期上涨过快出现的下跌风险。
根据中证指数有限公司发布的数据，截至6月30日，寒武纪最新滚动市盈率为368.97倍，市净率为77.88倍，而计算机、通信 和其他电子设备制造业最新滚动市盈率为74.86倍，市净率为8.06倍，软件和信息技 术服务业最新滚动市盈率为74.13倍，市净率为5.67倍。公司滚动市盈率、市净率显著高于行业水平，存在估值较高的风险。
今日，寒武纪股价重挫 7.63%，总市值也回到万亿元下方。
此外，近日，证监会主席吴清在2026陆家嘴论坛上明确表态，严查严处借科技之名蹭热点炒概念，甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为，也被看作是AI赛道领域降温的一个信号。
比如，6月18日，A股上市公司电科数字收到上海证监局行政处罚事先告知书，经查，公司去年年底多次通过上证e互动平台发布子公司柏飞电子在卫星互联网业务方面已构建全国产化解决方案等内容，而实际上公司相关业务营收占比不足0.1%，且处于初期阶段，与宣传口径存在巨大落差。对此，上海证监局对公司予以警告并罚款200万元，对时任董秘侯志平罚款100万元。
此外，6月8日晚，聚焦高分子材料防老化助剂的宿迁联盛披露公告称，拟与外部企业共同设立合资公司布局热门半导体新材料磷化铟衬底业务，公告发出后，公司连获4个涨停板。上交所火速下发问询函，公司却在回复中表示，此次合作方汇智光芯仅为持股平台、无实际业务，最终上交所对宿迁联盛及公司董事会秘书谢龙锐出具监管警示函。
针对AI板块后续的投资机会，招商证券策略团队判断，全球市场围绕AI的交易已经步入考察盈利能力的阶段，科技板块内部出现分化，概念炒作将被舍弃，资金有望切换至业绩确定且产业趋势具有持续性的方向，以及部分有望实现产业“从零到一”跨越的领域。
中国银河证券策略团队同样认为，进入下半年，行情驱动力有望逐步切换至景气兑现。加之当前资金交易相对集中，市场板块轮动节奏或将加速。
来源：橙柿互动·都市快报